涵盖中国的RMBS、CLO、小贷、租赁、收费权 、消费金融、供应链金融、信用卡与汽车金融ABS的操作模式与案例分析

一、温馨提示

二、课程背景及大纲

资产证券化是近几年业务创新的前沿，目前每年发行规模超过万亿元，成为投资银行重要的业务板块和收入来源。然而，受制于国内的金融形势，资产证券化业务在国内出现异化，诸多违规违约事件给ABS相关的投行与投资机构，带来巨大风险隐患。

为此，博人金融联合行业专家基于翻译与写作的“结构化金融与证券化系列丛书”14本，在成功举办100+场线下培训，并实地调研了上百家金融机构和企业的基础上，精心制作《企业与信贷资产证券化实操大全》系列课程14小时PPT视频版。课程内容将根据市场发展不断更新。

课程结合国内目前出现的各类ABS产品案例，对于资产证券化的操作进行点评，并且对比国外资产证券化的实务操作着重分析了国内对于资产证券化的理解误区，以及在具体实务中存在的问题与改进之处。

对于信贷ABS，作者从“资产证券化是对巴塞尔协议的监管套利”的理论出发，分析当前银行信贷资产出表的机遇与挑战。对比国外CDO的操作，指出国内“资产打包发行证券”的投行模式无法适应工商业贷款证券化的原因，探讨利用“另类资产管理”的基金模式进行证券化操作的具体模式与可行性。作者指出，当前银行CLO发展的难点和机遇，在于资本市场独立于商业银行的劣后级产品的专业投资者培育。

对于企业ABS，作者针对每类基础资产的市场进行分析，指出各类基础资产在中国金融压抑下的套利机遇。同时作者认为由于ABS产品的私募性质，使得国内的企业资产证券化没有真正打通业务链条，仍然依附于商业银行的体系。企业资产证券化的真正机遇与挑战，在于深刻理解并投资ABS的公募基金等买方机构的崛起。这类买方机构具有与银行差异化的风险偏好与投资理念。当前企业资产证券化业务逐步演化成为“类债券发行承销”，难以脱离主体的信用。投行操作人员创设产品时，基于主体信用担保进行风险管理，忽视了产品相比债券特有的结构风险和合规要求，导致诸多问题。尤其是针对国内目前品类众多的收益（收费）权类ABS，对比国外的整体业务证券化进行分析，指出这类产品普遍存在的理解误区、信息披露瑕疵、信用风险模型等方面的问题，运用结构化金融的技术，给出了改进操作的明确指导。

三、讲师介绍

宋光辉，本套系列课程的总体设计者和主讲人，博人金融创始人。曾任平安证券资管部执行副总，曾在海通证券、华泰联合、中金公司从事投行与研究工作，主要从事房地产与基础设施融资、债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作，具有丰富的理论与实务操作经验。

著有《资产证券化与结构化金融》、《金融工程实战术》《财富第三波》、《金融大败局》等书，联合机械工业出版社组织翻译“结构化金融与证券化系列丛书”（10本）和“PPP与项目融资系列从书”（3本），丛书专业读者近10万人。先后在全国各地举办众多资产证券化、大资管、房地产金融、PPP与基础设施融资等线下金融培训。

四、本课程适合的人群

商业银行各业务线的从业人员

信托、保险公司等从业人员

基金与子公司、证券公司等从业人员

租赁、小贷、实体企业等融资人员

想学习资产证券化与现代金融实操在读学生、老师以及现代金融人士

五、课程详情

优惠价格：399元（原价799元）

课程形式：PPT视频课程

学习周期：订阅后至少二年内可以无限次数学习

课程时长：总计14小时，含14个视频

课程咨询：请添加客服微信 jobofbr 咨询活动及获取PPT课件

六、课程大纲

第二，每类产品与国外资产证券化的可比产品进行比较分析，讨论国内外差异的原因，以及国内资产证券化未来操作层面可以改进的地方。